RB Capital Debêntures Incentivadas FIC FI RF
O objetivo do fundo é obter retornos superiores ao CDI, através da aplicação de, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio líquido em cotas do RB CAPITAL MASTER FUNDO INCENTIVADO DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA RENDA FIXA, cuja política de Investimento consiste em aplicar seus recursos, preponderantemente, em debêntures de infraestrutura que atendam aos critérios de elegibilidade previstos na Lei nº 12.431 de 24 de junho de 2011. O fundo tem sido destaque de performance, como top performer da industria, estando disponível para investimento nas principais plataformas de distribuição do país.
Desempenho histórico
| Fundo | Data | Cota (R$) | Dia | Mês | Ano | 12M | Início | PL (R$) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RB Capital Debêntures Incentivadas FIC FI RF | - | - | - | - | - | - | - | - |
- Desde o início
- 12M
- 24M
- 36M
Distribuição por Rating e Setor
Palavra da Gestão
Data de referência: Dezembro 2024
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor no último relatório gerencial.
Comentário do Gestor
Em dezembro/24, o fundo RB Capital FIC de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa rendeu 0,43% (46% CDI). No acumulado do ano de 2024 o fundo rendeu 15,04% (138% CDI).
A rentabilidade do fundo no mês de dezembro foi impactada negativamente pela abertura nos spreads de crédito de alguns ativos da carteira, principalmente de debêntures não incentivadas. A crescente degradação do cenário fiscal ao longo do mês, a forte abertura na curva de juros futuros e a perspectiva de juros altos por mais tempo aumentaram o prêmio de risco em algumas debêntures corporativas. O mercado primário de debêntures incentivadas em dezembro manteve ritmo similar ao mês anterior e somou aproximadamente R$ 14 bilhões de emissões primárias. A demanda pelos ativos incentivados continuou elevada e o volume mensal de negociações totalizou cerca de R$ 25 bilhões.
Continuamos perseguindo a estratégia de reciclagem dos ativos do portfólio, em busca das melhores oportunidades tanto no mercado primário quanto no secundário, impulsionando o retorno e mantendo a qualidade de crédito da carteira. Apesar do movimento de abertura nos spreads de crédito ter impactado negativamente a rentabilidade, a carteira do fundo segue saudável e a perspectiva de retorno permanece positiva diante do aumento no carrego dos ativos. A estratégia de gestão ativa tem possibilitado que o fundo mantenha um carrego acima da média do mercado, potencializando a rentabilidade da carteira. O fundo permanece com elevada diversificação setorial e pulverização de ativos, além de alta qualidade de crédito.
Conclusões e Perspectivas
O fundo permanece com elevada diversificação setorial e diversificação de ativos, sendo que o rating AAA continua sendo o mais predominante da carteira. Atualmente, o fundo apresenta carrego de CDI+1,7% e duration de 5 anos. A carteira também segue hedgeada, o que protege os ativos da volatilidade da curva de juros real em um cenário de incertezas fiscais.
Por fim, vale destacar que os fundos de debêntures incentivadas permanecem isentos de Imposto de Renda, ratificando a importância desse veículo de investimento no financiamento da infraestrutura nacional.
Informações Básicas
