RB Capital Recebíveis Imobiliários FII (RRCI11)
O objetivo do Fundo é proporcionar aos Cotistas a valorização das suas Cotas, através da aplicação exclusiva dos recursos do Fundo na aquisição primordialmente de CRI, podendo investir ainda em LCI e FII.
Cotação de Mercado
Palavra da Gestão
Data de referência: Setembro 2024
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor no último relatório gerencial.
Comentário do Gestor
O mês de setembro ficou marcado por forte queda de 2,58%, com IFIX tendo o pior mês desde novembro de 2022. Desta forma, no acumulado do ano o IFIX virou para o território negativo, em -0,16%. Com isso, tivemos um alinhamento entre o desempenho do IFIX com o Ibovespa, que, conforme supracitado, apresentou queda de 3,1% no mês diante de novas preocupações com cenário fiscal, assim como impactado pelo retorno do ciclo de altas pelo BC na taxa Selic, primeiro aumento desde agosto de 2022.
Como mencionado no mês anterior, a expectativa do mercado em relação à elevação da taxa de juros no Brasil se concretizou. O mês de setembro marcou o início de um novo ciclo de aumento, com a taxa subindo 25 bps para 10,75%, conforme promovido pelo COPOM. A decisão foi baseada em indicadores de atividade econômica e do mercado de trabalho que revelaram uma atividade acima do potencial (evidenciado pelo hiato do produto), além de destacar uma assimetria altista nos riscos associados à expectativa da inflação futura.
Observando ciclos anteriores de aperto monetário, inferimos que há correlação negativa entre a taxa de juros no Brasil e o IFIX, sendo uma das explicações a maior atratividade dos investimentos em renda fixa e maior competitividade, por outro lado, fundos de recebíveis (“papel”) tendem a apresentar menor sensibilidade ao ciclo de alta da Selic.
O dividendo anunciado referente à performance do mês de agosto foi de R$ 0,85/cota.
RRCI11 ao longo do mês de Setembro
A gestão manteve a maior parte da sua carteira alocada em CRIs atrelados ao IPCA.
A alocação em CRI fechou o período em aproximadamente 86,1% do patrimônio do Fundo RRCI11, distribuídos em 21 ativos diferentes. A carteira de FII está com uma exposição próxima a 5,1% do patrimônio.
Seguem abaixo as movimentações realizadas no mês de setembro
CRI – Certificados de Recebíveis Imobiliários:
- Diminuição da posição de R$ 500mil do CRI YOU (21L0329277).
FII – Fundo de Investimento Imobiliário:
- Aquisição de R$ 501mil no FII ALZC11.
Informações Básicas
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Nota Importante
Haverá isenção do Imposto de Renda Retido na Fonte e na Declaração de Ajuste Anual das Pessoas Físicas com relação aos rendimentos distribuídos pelo Fundo ao Cotista pessoa física, desde que observados, cumulativamente, os seguintes requisitos: (i) o Cotista pessoa física não seja titular de montante igual ou superior a 10% (dez por cento) das Cotas do Fundo; (ii) as respectivas Cotas não atribuírem direitos a rendimentos superiores a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (iii) o Fundo receba investimento de, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas; e (iv) as Cotas, quando admitidas a negociação no mercado secundário, sejam negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado.