FII Caixa Agências (CXAG11)
O Fundo de Investimento Imobiliário Caixa Agências foi constituído sob a forma de condomínio fechado e tem como objetivo realizar investimentos imobiliários de longo prazo, com foco na aquisição de ativos para gerar renda aos cotistas por meio de contratos de locação. Atualmente, sua carteira é composta por 32 agências bancárias, locadas à Caixa Econômica Federal na modalidade Sale and Leaseback, distribuídas nos estados de São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais e Rio Grande do Sul.
Cotação de Mercado
Palavra da Gestão
Data de referência: Outubro 2025
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor.
Panorama Geral
No mês de outubro, o termo de entrega da agência São Lourenço, localizada em Minas Gerais foi assinado pela Caixa, formalizando a conclusão das obras de melhoria do imóvel.
Houve uma redução pontual da receita em virtude de uma falha operacional da Caixa no processamento de parte dos aluguéis no mês. A situação já está em regularização, incluindo a cobrança dos encargos previstos em contrato.
Além disso, as demais obras de melhorias previstas contratualmente nos ativos do portfólio seguiram em execução,
com monitoramento técnico e acompanhamento próximo dos órgãos públicos competentes, como prefeituras e Corpos de Bombeiros, bem como da Caixa Econômica Federal, garantindo a conformidade legal das intervenções.
Principais Indicadores do Mês
Em 18 de novembro foram distribuídos lucros, apurados segundo o regime de caixa, no valor total de R$ 1,46 milhão, ou R$ 0,70 por cota. A distribuição reflete um Dividend Yield anualizado de 11,43%, com base no fechamento de out/25 (R$ 73,50 por cota).
A cota negociada no mercado secundário apresentou uma variação de -1,74% ao longo do mês de outubro. O volume
financeiro negociado ao longo do mês foi de R$ 3,0 milhões, representando um giro de 1,98% em relação ao percentual total das cotas.
O fundo fechou o mês cotado a R$ 153,7 milhões a mercado, que representa um deságio de 33,6% em relação ao seu
valor patrimonial. Nestas condições o valor implícito dos imóveis é de R$ 2.620/m².
Breve Panorama Macroeconômico
O mês de outubro foi marcado por mais um corte de 25bps pelo Fed, em decisão não unânime, além da aproximação entre EUA e China após o encontro entre Trump e Xi Jinping. O prolongamento do shutdown — agora o mais longo da história e com impacto na divulgação de indicadores — reduziu a visibilidade sobre a economia americana, mas o mercado manteve bom humor com a divulgação dos resultados corporativos, que levaram as bolsas dos EUA a renovarem máximas históricas.
No Brasil, houve saída líquida de R$ 1,2 bilhão na B3, embora o saldo anual permaneça positivo. A temporada de
resultados, o ambiente externo favorável e a queda da curva de juros doméstica sustentaram o Ibovespa em nova
máxima. Do lado macro, varejo, confiança, inflação e CAGED surpreenderam positivamente, enquanto indústria,
serviços, IBC-Br e desemprego vieram mais fracos. A inflação novamente rodou abaixo do esperado, levando a revisões baixistas no Focus.
Entre as commodities, o petróleo recuou e o minério de ferro avançou. O dólar encerrou o mês em alta de 1,08%, a R$5,38. No Brasil, o foco se volta para o Copom: apesar da ampla expectativa de manutenção da Selic, o mercado busca sinalização sobre o início do ciclo de cortes, em meio à combinação de inflação mais benigna e maior incerteza fiscal após a caducidade da MP 1.303.
Informações Básicas
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Nota Importante
Haverá isenção do Imposto de Renda Retido na Fonte e na Declaração de Ajuste Anual das Pessoas Físicas com relação aos rendimentos distribuídos pelo Fundo ao Cotista pessoa física, desde que observados, cumulativamente, os seguintes requisitos: (i) o Cotista pessoa física não seja titular de montante igual ou superior a 10% (dez por cento) das Cotas do Fundo; (ii) as respectivas Cotas não atribuírem direitos a rendimentos superiores a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (iii) o Fundo receba investimento de, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas; e (iv) as Cotas, quando admitidas a negociação no mercado secundário, sejam negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado.
