RB Capital Debêntures Incentivadas FIC FI RF
O objetivo do fundo é obter retornos superiores ao CDI, através da aplicação de, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio líquido em cotas do RB CAPITAL MASTER FUNDO INCENTIVADO DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA RENDA FIXA, cuja política de Investimento consiste em aplicar seus recursos, preponderantemente, em debêntures de infraestrutura que atendam aos critérios de elegibilidade previstos na Lei nº 12.431 de 24 de junho de 2011. O fundo tem sido destaque de performance, como top performer da industria, estando disponível para investimento nas principais plataformas de distribuição do país.
Desempenho histórico
| Fundo | Data | Cota (R$) | Dia | Mês | Ano | 12M | Início | PL (R$) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RB Capital Debêntures Incentivadas FIC FI RF | - | - | - | - | - | - | - | - |
- Desde o início
- 12M
- 24M
- 36M
Distribuição por Rating e Setor
Palavra da Gestão
Data de referência: Agosto 2025
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor no último relatório gerencial.
Comentário do Gestor
Em agosto/25, o fundo RB Capital FIC de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa rendeu 1,25% (107% CDI). No acumulado dos últimos 12 meses o fundo rendeu 13,71% (107% CDI).
O mercado de debêntures incentivadas continuou aquecido no mês de agosto, com forte demanda compradora de ativos, sobretudo na segunda quinzena do mês. Diante da desaceleração do mercado primário, que registrou um volume de emissões de aproximadamente R$ 8,5 bilhões no mês, os spreads de crédito continuaram em trajetória de compressão. O mercado secundário totalizou um volume de negociações de aproximadamente R$ 32 bilhões. O resultado do fundo no mês sofreu impacto negativo da marcação da debênture da GBS Participações, holding de três linhas de transmissão operacionais e que atualmente corresponde a 0,99% do PL do fundo. O grupo controlador da GBS está passando por uma reestruturação e troca de controle através de um processo de recuperação extrajudicial. Entretanto, vale ressaltar que os créditos da debênture não devem ser incluídos no plano e a atual estrutura do ativo deve ser mantida, dessa forma, não enxergamos risco de crédito na operação no cenário atual.
Conclusões e Perspectivas
O fundo permanece com elevada diversificação setorial e diversificação de ativos, sendo que o rating AAA continua sendo o mais predominante da carteira. Atualmente, o fundo apresenta carrego de CDI+1,76% e duration de 4,7 anos. A carteira também segue hedgeada, o que protege os ativos da volatilidade da curva de juros real em um cenário de incertezas fiscais.
Por fim, vale destacar que os fundos de debêntures incentivadas permanecem isentos de Imposto de Renda, ratificando a importância desse veículo de investimento no financiamento da infraestrutura nacional.
Informações Básicas
