RB Capital Debêntures Incentivadas FIC FI RF
O objetivo do fundo é obter retornos superiores ao CDI, através da aplicação de, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio líquido em cotas do RB CAPITAL MASTER FUNDO INCENTIVADO DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA RENDA FIXA, cuja política de Investimento consiste em aplicar seus recursos, preponderantemente, em debêntures de infraestrutura que atendam aos critérios de elegibilidade previstos na Lei nº 12.431 de 24 de junho de 2011. O fundo tem sido destaque de performance, como top performer da industria, estando disponível para investimento nas principais plataformas de distribuição do país.
Desempenho histórico
| Fundo | Data | Cota (R$) | Dia | Mês | Ano | 12M | Início | PL (R$) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RB Capital Debêntures Incentivadas FIC FI RF | - | - | - | - | - | - | - | - |
- Desde o início
- 12M
- 24M
- 36M
Distribuição por Rating e Setor
Palavra da Gestão
Data de referência: Julho 2025
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor no último relatório gerencial.
Comentário do Gestor
Em julho/25, o fundo RB Capital FIC de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa rendeu 1,23% (96% CDI). No acumulado dos últimos 12 meses o fundo rendeu 13,57% (108% CDI).
O mercado de debêntures incentivadas continuou em ritmo acelerado no mês de julho, em continuidade ao movimento visto no mês anterior diante da MP 1.303/2025. O mercado secundário totalizou R$ 35 bilhões de volume de negociações ao longo do mês e o mercado primário registrou aproximadamente R$ 14,8 bilhões de emissões de debêntures incentivadas. Os ativos de alta qualidade de crédito, com rating AAA, seguiram em trajetória de fechamento dos spreads de crédito. A rentabilidade do fundo ao longo do mês teve leve impacto negativo de aberturas pontuais de prêmio em alguns emissores.
Em um cenário de prêmios de crédito mais comprimidos, sobretudo nos ativos de perfil mais conservador, a estratégia de gestão ativa e a seletividade de alocação nas melhores oportunidades seguem sendo fundamental para impulsionar a rentabilidade do fundo. Ao longo do mês, realizamos novas alocações nos setores de Gestão Ambiental, Aeroportos e Rodovias, além de ajustes de posição em ativos que já tiveram forte compressão nos prêmios de crédito.
Conclusões e Perspectivas
O fundo permanece com elevada diversificação setorial e diversificação de ativos, sendo que o rating AAA continua sendo o mais predominante da carteira. Atualmente, o fundo apresenta carrego de CDI+1,7% e duration de 4,8 anos. A carteira também segue hedgeada, o que protege os ativos da volatilidade da curva de juros real em um cenário de incertezas fiscais.
Por fim, vale destacar que os fundos de debêntures incentivadas permanecem isentos de Imposto de Renda, ratificando a importância desse veículo de investimento no financiamento da infraestrutura nacional.
Informações Básicas
