RB Capital Renda I FII (FIIP11B)
O RB Capital Renda I FII é constituído sob forma de condomínio fechado, com foco em imóveis comerciais não residenciais em todo o território nacional. Atualmente investe em propriedades diversificadas, como lojas, megalojas, centros de distribuição e armazenagem, localizadas em importantes polos econômicos do país. Seu objetivo é gerar renda por meio de contratos típicos e atípicos de locação para empresas nacionais e multinacionais. Desde sua criação, o Fundo tem demonstrado resiliência, atravessando diferentes ciclos econômicos e entregando resultados consistentes para seus cotistas. A gestão estratégica visa o crescimento do patrimônio e a otimização dos retornos com foco na valorização dos imóveis.
Cotação de Mercado
Palavra da Gestão
Data de referência: Julho 2024
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor no último relatório gerencial.
Panorama Geral
No mês de julho, em relação às obras da rede de esgoto de Danfoss, houve avanços nas obras de instalação do nivelador de doca e seguimos atuando na obtenção de licenças junto à concessionária para o início das intervenções desse item. Já em relação à Barry, foram executados serviços de reforma em pontos de infiltração do telhado do galpão principal e obras de manutenção do piso e drenagem. Sobre a renovação de Telhanorte, foi celebrado o quarto aditivo em 02 agosto de 2024 (link). O aditamento prevê descontos temporários e decrescentes nos primeiros 24 (vinte e quatro) meses a partir de julho/24 (competência). No primeiro ano de locação, haverá uma redução equivalente a R$ 0,08/cota na receita imobiliária mensal. E, por fim, em relação aos processos judiciais da Leader, estamos acompanhando os mesmos com a parceria de assessores jurídicos, de forma que, comunicaremos o mercado caso surjam quaisquer fatos relevantes do assunto.
Principais Indicadores do Mês
Em 14 de agosto foram distribuídos lucros, apurados segundo o regime de caixa, no valor total de R$ 1,34 milhão, ou R$ 1,44 por cota. A distribuição reflete um Dividend Yield anualizado de 9,47%, com base no fechamento de jul/24 (R$ 182,49 por cota). A cota negociada no mercado secundário sofreu uma variação de +2,87% ao longo do mês de julho. O volume financeiro negociado ao longo do mês foi de R$ 3,6 milhões, representando um giro de 2,17% em relação ao percentual total das cotas. O fundo fechou o mês cotado a 169,2 milhões a mercado, que representa um deságio de 9,2% em relação ao seu valor patrimonial. Nestas condições o valor implícito dos imóveis é de R$ 2.393/m². O portfólio está 100% ocupado e o fundo apresenta R$ 1,64 milhão de caixa líquido frente suas obrigações.
Breve Panorama Macroeconômico
Em julho, o cenário internacional foi marcado pela manutenção das taxas de juros pelo Federal Reserve e pelo Banco Central do Brasil, com o Fed sinalizando proximidade de cortes de juros. Nos EUA, a rotação de investimentos dos setores de tecnologia para empresas menores e setores tradicionais impulsionou o Dow Jones (+4,41%) e o S&P 500 (+1,13%), enquanto o Nasdaq recuou 0,75%. O mercado espera dois cortes de juros no segundo semestre, o que foi
reforçado pela entrevista do presidente do Fed. No Brasil, o mercado viu uma melhora na curva de juros e um saldo positivo de entrada de capital, embora o cenário político estivesse esvaziado devido ao recesso. No cenário doméstico, o mês ficou marcado por esvaziamento do cenário político, diante de recesso, assim como menor volume de negociação. No cenário macroeconômico, tivemos como destaques o dado de vendas no varejo bem acima das expectativas, confiança do consumidor e melhora na taxa de desemprego (menor índice desde 2014), por outro lado, como destaques negativos tivemos dados de produção industrial, PMI de serviços e déficit do governo central (4° pior para o mês de junho desde o início da série histórica do Tesouro – 1997). Vale ressaltar que este ocorreu mesmo diante do novo recorde de arrecadação federal no mês de junho, somando um déficit primário de R$ 260,7 bilhões no acumulado de 12 meses, equivalente a 2,29% PIB. O IPCA de junho apresentou alta de 0,21% e em 12 meses ficou em 4,23%, valor mais próximo ao teto da meta de inflação do BC. Já o IPCA-15 apresentou alta de 0,30% em julho, ligeiramente acima da expectativa do mercado, acumulando alta de 4,45% em 12 meses. O boletim Focus divulgado pelo Banco Central, assim como nos meses anteriores, vem apresentando piora nas expectativas conforme deterioração das perspectivas do mercado: a mediana das projeções do IPCA ao final de 2024 foi para 4,12% (de 4,02% há 4 semanas), piora para 2025 (de 3,88% para 3,98%) e para 2026 (de 3,50% para 3,60%). Por outro lado, após revisões das previsões da Selic, no final de 2024 permaneceu em 10,50% (atual patamar), com ajuste para final de 2025 saindo de 9,50% para 9,75% e manutenção do patamar de 9,00% para 2026 e para 2027.O Ibovespa inicou o segundo semestre em forte alta de 3,02% no mês (melhor mês do ano), encerrando aos 127.652 pontos, reduzindo as perdas para 4,87% em 2024. Já o dólar encerrou o mês com alta de 1,18%, negociado a R$ 5,65, sendo que em 2024 a alta acumulada já é de 16,52%.
Informações Básicas
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Nota Importante
Haverá isenção do Imposto de Renda Retido na Fonte e na Declaração de Ajuste Anual das Pessoas Físicas com relação aos rendimentos distribuídos pelo Fundo ao Cotista pessoa física, desde que observados, cumulativamente, os seguintes requisitos: (i) o Cotista pessoa física não seja titular de montante igual ou superior a 10% (dez por cento) das Cotas do Fundo; (ii) as respectivas Cotas não atribuírem direitos a rendimentos superiores a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (iii) o Fundo receba investimento de, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas; e (iv) as Cotas, quando admitidas a negociação no mercado secundário, sejam negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado.
